Digitalisierung und KI im M&A Deal
Targets ohne KI-Umsetzung und klare Digitalstrategie sehen bereits deutliche Preisabschläge.
Die führenden KI-Labore gründen gemeinsam mit den größten Private-Equity-Häusern eigene Umsetzungsfirmen um Ihre Portfolio-Unternehmen auf den Exit vorzubereiten
Für den M&A-Markt ist das ein klares Signal. Technologie und KI gehören in jeden Deal.
Innerhalb weniger Monate ist ein neues Marktsegment entstanden. Anthropic, Blackstone und Hellman & Friedman haben Ode gegründet, eine eigenständige Firma mit 1,5 Mrd. US-Dollar Kapital, deren Ingenieure KI direkt in Unternehmen implementieren. OpenAI hat seine Deployment Company mit 4 Mrd. US-Dollar Investment bei einer Bewertung von 10 Mrd. US-Dollar vor dem Investment aufgesetzt, angeführt von TPG, Advent, Bain Capital und Brookfield.
Jetzt folgt Europa: Anthropic und Hg planen bis Jahresende eine KI-Beratung mit Standorten in London und Berlin.
Die größten Investoren der Welt stecken erhebliche Investitionssummen in KI und Technologie. Dies ist eine Aussage darüber, wie sie künftig Unternehmen bewerten, kaufen und verkaufen werden.
- Käufer bringen ihre eigenen KI-Anforderungen mit. Wer direkten Zugang zu den Frontier-Laboren hat, bewertet jedes Target danach, was es mit KI erreichen könnte und was davon schon umgesetzt ist.
- Eine Strategie ist nicht ausreichend, Umsetzung ist entscheidend. Eine KI-Roadmap ohne Umsetzung wird in der Due Diligence als Nachholbedarf, nicht als Wachstumschance, eingepreist.
- Einflüsse und Veränderungen auf das Geschäftsmodell stehen im Mittelpunkt. Käufer prüfen vor allem eines, ob KI das Geschäftsmodell gefährdet. Die beste Antwort darauf ist die eigene, im Markt eingesetzte KI-Lösung.
- Die Käuferbasis schrumpft. Unternehmen ohne KI-Strategie und ohne Implementierung finden zunehmend nur noch Käufer, die den Preis kompensieren wollen.
Fazit
Die Gründung dieser Umsetzungsfirmen ist der deutlichste Beleg dafür, dass KI im Exit-Prozess keine Option mehr ist. Für Gründer und Investoren im DACH-Mittelstand bedeutet dies, dass die digitale KI-Strategie stehen und erste Umsetzungen sichtbar sein müssen, bevor der Datenraum geöffnet wird.
Mit einer klaren Strategie, einer sichtbaren Umsetzung im Produkt oder in den Prozessen und Zahlen, die den Effekt belegen.
Technologie ist heute Teil jedes Deals. Unternehmer, die das früh berücksichtigen, bestimmen ihren Unternehmenswert von morgen.